過去的2019年，對(duì)于環(huán)境企業(yè)來說，即是寒冬，也是“摸爬滾打”的一年。近兩年的市場(chǎng)變革，使不少企業(yè)在經(jīng)歷資金、業(yè)務(wù)等危機(jī)后，發(fā)生重大調(diào)整變動(dòng)，在新格局中重新找尋自己的位置。其中，不乏環(huán)境上市公司的股權(quán)變動(dòng)。
中國水網(wǎng)對(duì)發(fā)生股權(quán)變動(dòng)的上市公司2019年度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)情況進(jìn)行了梳理統(tǒng)計(jì)。數(shù)據(jù)顯示，在這些樣本企業(yè)中，喜憂參半，仍有半數(shù)企業(yè)業(yè)績(jī)同比下降/虧損。同時(shí)，也有部分企業(yè)完成調(diào)整，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)/扭虧為盈，迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。
碧水源
股權(quán)受讓方：中國城鄉(xiāng)，未控股
業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)：同比增長(zhǎng)5-15%
過去的兩年內(nèi)，碧水源經(jīng)歷了一路凱歌后的回落低迷。在2018年度及2019上半年，這個(gè)在業(yè)內(nèi)看來相當(dāng)靈活頑強(qiáng)的公司，業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯下滑。
在碧水源2018年年報(bào)中，對(duì)公司業(yè)績(jī)情況作了總結(jié)分析：過去，公司通過獨(dú)有的技術(shù)與產(chǎn)品，使公司一直保持較高且穩(wěn)定的毛利率。隨著公司業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，大量PPP項(xiàng)目中增加較多非公司核心技術(shù)的工程業(yè)務(wù)，導(dǎo)致公司整體毛利率隨業(yè)務(wù)擴(kuò)大而有所降低。據(jù)此，碧水源提出，隨著國家對(duì)PPP項(xiàng)目的整頓及行業(yè)目前調(diào)整的趨勢(shì)，公司未來將逐漸回歸到以城鎮(zhèn)鄉(xiāng)的污水處理與再生的主營業(yè)務(wù)上來。
2019年6月，碧水源的股權(quán)轉(zhuǎn)讓正式落地：實(shí)控人文劍平及其他三名股東合計(jì)向中國城鄉(xiāng)轉(zhuǎn)讓 3.21億股,占總股本的10.18%,股權(quán)轉(zhuǎn)讓款28.69億。
業(yè)務(wù)調(diào)整+國資入股，使碧水源在2019年度的下半年出現(xiàn)反彈，接連拿下了黑龍江省哈爾濱市城鎮(zhèn)污水處理項(xiàng)目二標(biāo)段(51億)、黑龍江大慶城鎮(zhèn)污水處理項(xiàng)目(5.475萬噸/日)，呼和浩特辛辛板污水處理廠深度處理工程(20萬噸/日)、章蓋營污水處理廠深度處理工程(12萬噸/ 日)、永川區(qū)鎮(zhèn)級(jí)污水處理廠提標(biāo)改造工程和跳蹬河污水處理工程等、漳州市東墩污水處理廠(二期)工程總承包項(xiàng)目(13萬噸/日)等多項(xiàng)城鎮(zhèn)污水項(xiàng)目，為MBR產(chǎn)品的應(yīng)用及未來經(jīng)營業(yè)績(jī)的改善，起到了重要作用。
在今年1月碧水源發(fā)布的2019業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)中提到，2019 年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)較上年同期有所上升，主要是因?yàn)楣驹谙掳肽暾{(diào)整了發(fā)展方向和業(yè)務(wù)模式，項(xiàng)目推進(jìn)加快，使得公司業(yè)績(jī)得到了全面恢復(fù)。同時(shí)在中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司全資子公司中國城鄉(xiāng)控股集團(tuán)有限公司入股公司后，對(duì)公司的協(xié)同效應(yīng)逐漸釋放，使得公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步上升。
中建環(huán)能（環(huán)能科技）
股權(quán)受讓方：中建啟明，控股
業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)：同比增長(zhǎng)：10-30%
2018 年 10 月 16 日，環(huán)能投資、倪明亮與“中建啟明”簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；2019年1月，環(huán)能科技完成股份轉(zhuǎn)讓，中建啟明持有182,809,171股，占總股本的27%；環(huán)能投資持有92,348,832股，占總股本的13.64%。中建啟明成為環(huán)能科技控股股東。
中建啟明控股股東中建集團(tuán)，中建集團(tuán)早在2013年啟動(dòng)“新藍(lán)海戰(zhàn)略”，涉足水務(wù)板塊。2013年12月，中建集團(tuán)整合全系統(tǒng)優(yōu)質(zhì)水務(wù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)資源組建了中建水務(wù)環(huán)保有限公司。中建系與環(huán)能科技存在重組的業(yè)務(wù)互動(dòng)契機(jī)。隨后，“環(huán)能科技”更名為“中建環(huán)能”。
入股后，中建環(huán)能在公告中提到，公司將利用中建集團(tuán)的平臺(tái)及渠道優(yōu)勢(shì)，根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略及市場(chǎng)變化情況，圍繞核心客戶需求，積極有效地提供多層次服務(wù)，有序擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模、加強(qiáng)技術(shù)能力沉淀。
中建集團(tuán)的平臺(tái)及渠道優(yōu)勢(shì)，對(duì)于中建環(huán)能最直觀的影響，體現(xiàn)在了公司也集中的關(guān)聯(lián)交易部分。2019 年12月30日，中建環(huán)能公告2019年日常關(guān)聯(lián)交易情況，公告顯示，公司與中建集團(tuán)至公告日已發(fā)生2.91億元關(guān)聯(lián)交易。交易類別為向關(guān)聯(lián)人銷售產(chǎn)品、商品，以及向關(guān)聯(lián)人提供勞務(wù)等事項(xiàng)，關(guān)聯(lián)方包括中建水務(wù)環(huán)保有限公司、中國建筑一局(集團(tuán))有限公司、中建安裝集團(tuán)有限公司等。這部分關(guān)聯(lián)交易，成為了中建環(huán)能的重要增長(zhǎng)點(diǎn)之一。
國禎環(huán)保
股權(quán)受讓方：長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保、三峽資本，控股
業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)：同比增長(zhǎng)10-20%
2019年9月，國禎環(huán)保發(fā)布公告稱，公司控股股東國禎集團(tuán)擬作價(jià)12.77億元協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司15%股份。受讓方為三峽集團(tuán)旗下全資子公司長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)有限公司和控股子公司三峽資本控股有限責(zé)任公司。轉(zhuǎn)讓完成后，受讓方(長(zhǎng)江環(huán)保集團(tuán)、三峽資本)所持股份占公司股份總數(shù)的26.63%，將成為國禎環(huán)保第一大股東。
根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，長(zhǎng)江環(huán)保集團(tuán)將支持國禎環(huán)保積極參與共抓長(zhǎng)江大保護(hù)工作，支持國禎環(huán)保在長(zhǎng)江環(huán)保集團(tuán)主導(dǎo)的長(zhǎng)江大保護(hù)項(xiàng)目中開展智慧水務(wù)、管網(wǎng)檢測(cè)及修復(fù)等運(yùn)維服務(wù)，未來三年內(nèi)每年承擔(dān)不低于長(zhǎng)江環(huán)保集團(tuán)主導(dǎo)的新增項(xiàng)目中30%的運(yùn)維服務(wù)保障職能?？梢韵胂?，長(zhǎng)江環(huán)保集團(tuán)主導(dǎo)新增項(xiàng)目中的30%，將為國禎環(huán)保帶來巨大增量。
國禎環(huán)?？偨Y(jié)增長(zhǎng)的主要原因?yàn)?報(bào)告期內(nèi)公司在手訂單及項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)與實(shí)施,公司在建項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)運(yùn)營,水環(huán)境運(yùn)營規(guī)模不斷增長(zhǎng),經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提升。據(jù)了解，在2019年度，國禎與長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)在水務(wù)項(xiàng)目方面已開展合作，包括聯(lián)合中標(biāo)蕪湖市城區(qū)污水系統(tǒng)提質(zhì)增效(一期)PPP項(xiàng)目(90.58億)、安徽省蕪湖市城區(qū)污水系統(tǒng)提質(zhì)增效(二期)PPP項(xiàng)目(25.57億)。這部分聯(lián)合中標(biāo)的水環(huán)境業(yè)績(jī)，成為了國禎2019年度營收增長(zhǎng)的重要組成部分。
雪浪環(huán)境
股權(quán)受讓方：新蘇環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，未控股
業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)：同比增長(zhǎng)86-115%
2019年8月16日，雪浪環(huán)境實(shí)際控制人楊建平、許惠芬以及股東無錫惠智投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“無錫惠智”)、楊珂、楊婷鈺與新蘇環(huán)保共同簽署了《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》。上述股東擬向新蘇環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)或其指定主體轉(zhuǎn)讓合計(jì)持有的公司4207.05萬股股份，占公司總股本的20.21%。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，新蘇環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將成為公司第二大股東。對(duì)于引進(jìn)國資的目的，公司董秘汪崇標(biāo)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“并非紓困，是作為戰(zhàn)略投資者引入公司。”
在2017年及2018年連續(xù)兩年增收不增利后，至2019年度，雪浪環(huán)境業(yè)績(jī)保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。一方面，受益于下游垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的高景氣度，疊加環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的要求提高，對(duì)煙氣凈化系統(tǒng)的需求增加，訂單同比快速增長(zhǎng)；另一方面，由于雪浪環(huán)境布局危廢，收購原參股企業(yè)南京卓越51%股權(quán)實(shí)現(xiàn)控股，且參股公司上海長(zhǎng)盈也貢獻(xiàn)了部分投資收益，為公司帶來了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
值得一提的是，新蘇環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)在綠色能源板塊，有大量工業(yè)污泥資源化案例，包括馬鞍山綠鑫危廢污泥資源化綜合利用項(xiàng)目、無錫江豐危廢污泥資源化綜合利用項(xiàng)目等，與雪浪環(huán)境向危廢的探索方向相契合，或?qū)⒊蔀閰f(xié)同發(fā)展的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。
興源環(huán)境
股權(quán)受讓方：新希望投資，控股
業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)：扭虧為盈
2018年度，興源環(huán)境計(jì)提商譽(yù)減值損失和可供出售金融資產(chǎn)減值損失導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)虧損，年度凈利潤(rùn)虧損12.72億元，市值從最高的321億縮水到60億左右。
2019年3月，興源控股公告稱，擬將所持有的公司部分股份通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓或其他等方式轉(zhuǎn)讓給新希望投資集團(tuán)有限公司，預(yù)計(jì)本次轉(zhuǎn)讓所涉及的股權(quán)比例為23.6%。4月，過戶完成，新希望投資集團(tuán)成為興源環(huán)境控股股東。
在主業(yè)之外，新希望集團(tuán)多次關(guān)注畜禽糞便治理、畜禽養(yǎng)殖業(yè)綠色發(fā)展等問題，提出種養(yǎng)結(jié)合模式是解決環(huán)保問題的重要途徑。因此，興源環(huán)境把與新希望體系內(nèi)部的協(xié)同發(fā)展作為重要的業(yè)務(wù)方向，積極配合農(nóng)牧板塊在現(xiàn)代養(yǎng)殖業(yè)中的快速布局，全面推進(jìn)畜禽糞污處理及資源化利用相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
以伊春項(xiàng)目為例，今年8月，伊春市政府與新希望集團(tuán)簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，旨在推動(dòng)伊春生態(tài)環(huán)境進(jìn)一步提升優(yōu)化，助力伊春森林食品產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成伊春一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的新格局。在12月，興源環(huán)境便成功簽訂《伊春市小興安嶺—三江平原山水林田湖草生態(tài)保護(hù)修復(fù)工程建設(shè)項(xiàng)目工程總承包合同》，合同金額11.5億元。
公告顯示，在2019年二季度時(shí)，隨著控股股東和實(shí)際控制人變更的完成，在新控股股東流動(dòng)性的大力支持下，興源環(huán)境流動(dòng)資金緊張局面就已趨向緩解，經(jīng)營效益已得到改善，報(bào)告期末扭轉(zhuǎn)了虧損的局面。
中創(chuàng)環(huán)保（三維絲）
股權(quán)受讓方：周口城投園林，未控股
業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)：扭虧為盈
2019年8月，三維絲發(fā)布公告稱，大股東羅紅花將所持公司5785.43萬股股份(占公司總股本的15.01%)所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)、提案權(quán)全部委托給周口市城投園林綠化工程有限公司(下稱“城投園林”)行使。本次權(quán)益變動(dòng)前，城投園林持有三維絲9.83%股權(quán)，接受表決權(quán)委托后，可行使三維絲共計(jì)24.83%股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)等權(quán)利，成為擁有表決權(quán)比例最高的股東。不過，三維絲仍無控股股東、實(shí)際控制人。
盡管在過去一年中，三維絲內(nèi)部的“宮斗”仍在繼續(xù)，但在幾方推動(dòng)下，公司成功扭虧為盈。其中助力包括：周口城建承諾將為三維絲及子公司發(fā)行債券、銀行貸款等提供不少于10億元的流動(dòng)資金支持或擔(dān)保支持，并利用自身資源優(yōu)勢(shì)，為三維絲提供必要的業(yè)務(wù)支持；上海中創(chuàng)及其一致行動(dòng)人擬于2019年6月10日至2019年12月9日期間增持不少于公司總股本的10%的股份等。
報(bào)告期內(nèi),子公司珀挺機(jī)械工業(yè)(廈門)有限公司經(jīng)營繼續(xù)虧損,公司對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值1.04億元,公司通過置換交易剝離了該公司,減少了該公司經(jīng)營虧損對(duì)公司的影響并取得了約5,400萬元的轉(zhuǎn)讓收益;同時(shí)公司剝離了子公司北京洛卡環(huán)保技術(shù)有限公司,減少了該子公司的經(jīng)營虧損對(duì)公司的影響并取得了約2,900萬元的轉(zhuǎn)讓收益；通過與珀挺機(jī)械工業(yè)(廈門)有限公司的置換交易,江西祥盛環(huán)保科技有限公司自2019年11月起納入合并范圍,增加了公司利潤(rùn)約1200萬元。
據(jù)悉，在股份轉(zhuǎn)讓辦理完成之后，上海中創(chuàng)持有公司19.65%的股份，成為公司第一大股東。1月6日晚間，三維絲發(fā)布擬變更公司名稱公告，稱擬將公司名稱“廈門三維絲環(huán)保股份有限公司”變更為“廈門中創(chuàng)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?rdquo;，股權(quán)之爭(zhēng)也或?qū)m埃落定。
值得一提的是，在發(fā)生股權(quán)變動(dòng)的環(huán)境上市公司之外，也有不少企業(yè)通過自身努力迎來了2019年度的好收成。上市公司年度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)顯示，維爾利、永清環(huán)保、僑銀環(huán)保、旺能環(huán)境等公司，均在2019年度得到向好的發(fā)展。寒涼猶在，但相信，沒有一個(gè)春天不會(huì)到來。